樂(lè)居財(cái)經(jīng) 王敏4月12日，深圳市萬(wàn)和科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“萬(wàn)和科技”）發(fā)布關(guān)于公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市申請(qǐng)文件的第二輪審核問(wèn)詢(xún)函。

根據(jù)申請(qǐng)及回復(fù)文件，萬(wàn)和科技報(bào)告期內(nèi)的收入增長(zhǎng)主要來(lái)自于電子元器件銷(xiāo)售業(yè)務(wù)和射頻模組業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。

(資料圖)

報(bào)告期內(nèi)，公司電子元器件銷(xiāo)售業(yè)務(wù)新增客戶(hù)收入分別為4,786.63萬(wàn)元、4,986.51萬(wàn)元、7,332.41萬(wàn)元，系公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)最主要的因素。2020年度、2021年度新增客戶(hù)毛利率均顯著低于存量客戶(hù)。

報(bào)告期內(nèi)，公司射頻模組業(yè)務(wù)新增客戶(hù)收入分別為108.19萬(wàn)元、41.45萬(wàn)元、1,538.92萬(wàn)元。2022年的新增射頻模組業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于新增客戶(hù)，且新增客戶(hù)毛利率顯著低于存量客戶(hù)。保薦機(jī)構(gòu)各期對(duì)新增客戶(hù)的走訪比例分別為62.43%、50.94%、54.19%。

北交所要求萬(wàn)和科技結(jié)合行業(yè)景氣度、業(yè)務(wù)合作背景、獲客方式及渠道、終端應(yīng)用領(lǐng)域占比情況、可比公司情況等，說(shuō)明2022年分銷(xiāo)業(yè)務(wù)及射頻模組業(yè)務(wù)新增客戶(hù)收入大幅增長(zhǎng)的原因及合理性，業(yè)績(jī)變動(dòng)是否與可比公司一致。

同時(shí)，說(shuō)明新增客戶(hù)中貿(mào)易商占比及其與直銷(xiāo)客戶(hù)在毛利率、信用政策等方面是否存在較大差異，新增貿(mào)易商是否實(shí)現(xiàn)終端銷(xiāo)售，是否存在放寬信用政策刺激銷(xiāo)售的情形；結(jié)合報(bào)告期內(nèi)分銷(xiāo)業(yè)務(wù)及射頻模組業(yè)務(wù)新增客戶(hù)的收入月度分布情況、期后新增客戶(hù)合作情況、期后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等，說(shuō)明是否存在新增客戶(hù)年末集中確認(rèn)收入、收入確認(rèn)周期明顯偏短偏長(zhǎng)的情形及其原因、合理性，是否存在收入跨期調(diào)節(jié)。

根據(jù)申請(qǐng)及回復(fù)文件，報(bào)告期內(nèi)，公司各類(lèi)型的原材料采購(gòu)平均單價(jià)波動(dòng)較大。公司采購(gòu)的原材料主要為用于射頻模組生產(chǎn)的IC、晶體管、Pin管等電子元器件，其中IC占比較高。通用型號(hào)IC各期采購(gòu)量第1大型號(hào)、第2大型號(hào)未獲取第三方報(bào)價(jià)進(jìn)行比價(jià)分析。Pin管、晶體管各期部分型號(hào)的采購(gòu)價(jià)格與第三方報(bào)價(jià)存在較大差異。

2020年和2021年，發(fā)行人與公司董事周泓宇控制的深圳舒伯特和舒伯特（香港）存在關(guān)聯(lián)交易。采購(gòu)方面，部分型號(hào)產(chǎn)品均無(wú)向非關(guān)聯(lián)方采購(gòu)，故采用向非關(guān)聯(lián)方采購(gòu)類(lèi)似型號(hào)產(chǎn)品采購(gòu)單價(jià)進(jìn)行對(duì)比。

北交所要求萬(wàn)和科技說(shuō)明標(biāo)準(zhǔn)型、通用型采購(gòu)占比情況，結(jié)合合同約定，說(shuō)明與主要供應(yīng)商（穩(wěn)懋半導(dǎo)體等）的采購(gòu)定價(jià)機(jī)制，是否與市場(chǎng)價(jià)格或市場(chǎng)行情聯(lián)動(dòng)，發(fā)行人采購(gòu)業(yè)務(wù)具體流程及關(guān)鍵控制節(jié)點(diǎn)，相關(guān)內(nèi)控制度是否健全有效；結(jié)合采購(gòu)定價(jià)機(jī)制、價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)、市場(chǎng)行情、第三方報(bào)價(jià)12等，說(shuō)明射頻芯片、IC采購(gòu)定價(jià)的公允性，無(wú)可比價(jià)格的背景及原因，Pin管、晶體管各期部分型號(hào)的采購(gòu)價(jià)格與第三方報(bào)價(jià)存在較大差異的具體原因，各期能通過(guò)比價(jià)進(jìn)行公允性分析的采購(gòu)占比情況。

同時(shí)，結(jié)合產(chǎn)品性能參數(shù)、關(guān)鍵指標(biāo)差異、客戶(hù)群體等，說(shuō)明部分型號(hào)產(chǎn)品采用向非關(guān)聯(lián)方采購(gòu)類(lèi)似型號(hào)產(chǎn)品的采購(gòu)單價(jià)進(jìn)行對(duì)比的合理性，相關(guān)產(chǎn)品是否具有可比性；結(jié)合市場(chǎng)行情變動(dòng)、采購(gòu)價(jià)格變動(dòng)、時(shí)間間隔長(zhǎng)短等，說(shuō)明部分型號(hào)產(chǎn)品選取相近時(shí)點(diǎn)向非關(guān)聯(lián)方采購(gòu)單價(jià)進(jìn)行對(duì)比的合理性。

招股書(shū)顯示，萬(wàn)和科技專(zhuān)注于射頻技術(shù)領(lǐng)域，是一家從事射頻技術(shù)研發(fā)及其應(yīng)用的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為射頻技術(shù)產(chǎn)品及服務(wù)、電子元器件銷(xiāo)售，具體是通過(guò)提供射頻芯片、射頻模組、晶圓代理服務(wù)及電子元器件銷(xiāo)售等多層次業(yè)務(wù)組合以滿(mǎn)足客戶(hù)高品質(zhì)、低成本、多樣化的產(chǎn)品需求。

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