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2022年11月以來，市場回暖跡象明顯，港股更是表現(xiàn)亮眼，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月12日，恒生指數(shù)以46.48%的漲幅領(lǐng)漲全球重要指數(shù)。不少布局港股機會的基金也抓住反彈機會，其中景順長城量化港股通，以量化方法高效捕捉機遇，在本輪反彈中表現(xiàn)強勁。值得一提的是，在過去兩年大幅震蕩行情中，相較于業(yè)績比較基準(zhǔn)，該基金近6月、近1年、近2年均取得了明顯超額收益水平，展現(xiàn)出能漲抗跌的優(yōu)勢。（數(shù)據(jù)來源：銀河證券，景順長城量化港股通/業(yè)績基準(zhǔn)：近6月-0.52%/-4.60%、近1年-1.88%/-7.41%、近2年-11.32%/-19.76%，截至2022年12月31日）

資料顯示，景順長城量化港股通是一只聚焦港股通的主動量化基金，對標(biāo)中證港股通綜合指數(shù)，以不低于80%的基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票。該基金以基本面量化選股為主，嚴(yán)守投資紀(jì)律，在精密測算海量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格執(zhí)行交易策略，避免情緒的影響；此外，通過對港股通標(biāo)的全面且深度挖掘，投資視野更廣闊，可以在分散風(fēng)險的同時高效捕捉被忽略的投資機會，力爭創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定的超額收益。站在當(dāng)前時點來看，作為一只聚焦港股市場且具有研究寬度優(yōu)勢的量化基金，值得看好港股市場的投資者關(guān)注，尤其是沒有明顯風(fēng)格偏好的投資者。

景順長城量化港股通基金經(jīng)理周春泉認(rèn)為，隨著疫情、政策、經(jīng)濟等不確定性下降，看好2023年港股表現(xiàn)。國內(nèi)政策方面，防疫優(yōu)化使得內(nèi)需消費股業(yè)績有望改善；此外，地產(chǎn)、平臺型互聯(lián)網(wǎng)、教育等行業(yè)也已經(jīng)迎來政策利好，預(yù)計未來還會推出穩(wěn)增長措施。市場制度方面，預(yù)計2023年人民幣計價和港股通擴容有望進一步落實，或?qū)⒚黠@擴大內(nèi)地投資者在港股的可投資標(biāo)的，同時改善港股流動性。從市場表現(xiàn)來看，經(jīng)過過去兩年的調(diào)整，當(dāng)前恒生指數(shù)的市盈率為10.51倍，位于指數(shù)上市以來37.23%的歷史分位點，未來還有明顯的上漲空間。（數(shù)據(jù)來源：Wind；截至2023.1.12）

面對市場對港股的上漲預(yù)期，周春泉表示，將繼續(xù)采用量化方法，深度把握港股投資機會，爭取在嚴(yán)控風(fēng)險的前提下，追求豐厚超額回報。具體操作上，依托于Barra港股風(fēng)險模型和公司歷時多年打造的“基本面量化模型”，在數(shù)據(jù)、方法和框架等方面持續(xù)迭代，以有效應(yīng)對不定期的市場變化和臨時的市場沖擊，最終實現(xiàn)嚴(yán)控風(fēng)險和提高收益的目標(biāo)。

從風(fēng)險管理角度來看，通過Barra港股風(fēng)險模型，充分衡量和控制各種風(fēng)險敞口，比如當(dāng)通脹等宏觀數(shù)據(jù)出現(xiàn)變化時，會控制組合在對應(yīng)的因素、行業(yè)、風(fēng)險因子的暴露，以降低宏觀事件帶來回撤的可能性。選股方面，則通過“基本面量化模型”，在定期報告公布期或者指數(shù)成分股調(diào)整期，加強調(diào)倉的時效性和預(yù)見性，使組合更充分更及時把握市場潛在機會。

風(fēng)險提示：景順長城量化港股通基金晨星風(fēng)險評級為中風(fēng)險，適合激進型、積極型、穩(wěn)健型投資者?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。過往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)。

本文來源：財經(jīng)報道網(wǎng)

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