為什么銷(xiāo)售商品收到的現(xiàn)金會(huì)小于營(yíng)業(yè)收入呢?什么原因造成的?

在分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，我們經(jīng)常會(huì)看企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，有時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)一些企業(yè)銷(xiāo)售商品收到的現(xiàn)金遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于經(jīng)營(yíng)收入。事實(shí)上，這件事對(duì)于老會(huì)計(jì)來(lái)說(shuō)，可能是家常便飯，不會(huì)太當(dāng)回事。尤其是上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，都是經(jīng)過(guò)專業(yè)俱樂(lè)部審計(jì)的，無(wú)論如何都可以一輪又一輪。

營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流涉及兩種報(bào)表，前者是利潤(rùn)表，后者是現(xiàn)金流量表。利潤(rùn)表按照權(quán)責(zé)發(fā)生制編制，現(xiàn)金流量表按照收付實(shí)現(xiàn)制編制。簡(jiǎn)單的理解就是，有些營(yíng)業(yè)收入不能產(chǎn)生現(xiàn)金流，比如應(yīng)收賬款、票據(jù)，雖然收入是確認(rèn)的，但是現(xiàn)金是不收的。

經(jīng)常發(fā)現(xiàn)一些規(guī)模小、負(fù)債率低的公司會(huì)出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象：

銷(xiāo)售商品和服務(wù)收到的現(xiàn)金遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于企業(yè)的業(yè)務(wù)收入，即使把應(yīng)收賬款和票據(jù)的差額補(bǔ)上，也還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于業(yè)務(wù)收入。一般大型公司往往沒(méi)有這樣的問(wèn)題。

一般情況下，公司銷(xiāo)售商品和服務(wù)收到的現(xiàn)金一般大于營(yíng)業(yè)收入，因?yàn)闋I(yíng)業(yè)收入加上相應(yīng)的增值稅應(yīng)該是公司應(yīng)該收到的現(xiàn)金，大概應(yīng)該是營(yíng)業(yè)收入*1.17=銷(xiāo)售商品收到的現(xiàn)金。這里假設(shè)的增值稅稅率是17%。當(dāng)然，這不是一個(gè)準(zhǔn)確的概念解釋，所以有一些區(qū)別，但可能對(duì)我來(lái)說(shuō)比較容易記憶和理解。

那么為什么一些低負(fù)債率的小公司和大公司不一樣，財(cái)務(wù)報(bào)表也不一樣呢?一個(gè)非常重要的原因是，這些公司經(jīng)常進(jìn)行大量的應(yīng)收票據(jù)背書(shū)轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)。這樣做的原因當(dāng)然有利于現(xiàn)金回收，那為什么不直接發(fā)債或者借錢(qián)呢?我猜這可能是小公司的苦惱，因?yàn)樗麄兊娜谫Y成本更高，融資更困難。

關(guān)鍵詞： 銷(xiāo)售商品 營(yíng)業(yè)收入 為什么銷(xiāo)售商品收