數(shù)據(jù)來源:民生銀行2024年度報告(A股)。
凈息差持續(xù)承壓
數(shù)據(jù)顯示,2024年,民生銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1362.90億元,同比下降3.21%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤322.96億元,同比下降9.85%;實(shí)現(xiàn)利息凈收入986.90億元,同比減少37.41億元,降幅3.65%。
整體來看,民生銀行2024全年?duì)I收逐季改善,但凈利潤受減值和基數(shù)影響,下半年降幅加大,2025年一季度業(yè)績也不容樂觀。2025年一季度民生銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入368.13億元,同比增長7.41%;歸屬于該行股東的凈利潤127.42億元,同比減少5.13%。
近年來,銀行業(yè)凈息差延續(xù)進(jìn)一步收窄趨勢。國家金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2024年末商業(yè)銀行凈息差為1.52%,相比上年末下降17個BP(基點(diǎn))。2024年民生銀行凈息差為1.39%,2025年一季度凈息差為1.41%,整體仍低于市場均值。
民生銀行在2024年財報中表示,2024年該行凈息差下降主要由于資產(chǎn)收益率下行。資產(chǎn)端,受LPR下調(diào)及市場利率下行影響,同時貸款投放競爭加劇,資產(chǎn)收益率同比下降;負(fù)債端,落實(shí)利率自律要求,把握利率下行窗口,積極吸收低成本資金,負(fù)債成本顯著下降。2025年,民生銀行將積極應(yīng)對市場變化,繼續(xù)加強(qiáng)凈息差管理,全力保持息差穩(wěn)定。
信用卡不良突出
防控風(fēng)險是金融工作的永恒主題,各家銀行都在積極行動提高自身的資產(chǎn)質(zhì)量,持之以恒打好風(fēng)險攻堅(jiān)戰(zhàn)。近年來受不良率高企困擾,消化存量不良、加快推動風(fēng)險化解一直是民生銀行的重點(diǎn)工作之一。
民生銀行按五級分類劃分的貸款分布情況。
數(shù)據(jù)來源:民生銀行2024年度報告(A股)。
數(shù)據(jù)顯示,截至2024年末,民生銀行不良貸款總額656.10億元,比上年末增加5.13億元;不良貸款率1.47%,比上年末下降0.01個百分點(diǎn)。值得注意的是,民生銀行2024年不良率雖出現(xiàn)小幅波動,但仍高于國有大行、股份行等市場均值。
具體從財報來看,截至2024年末,民生銀行公司類不良貸款主要集中在房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè),三大行業(yè)不良貸款總額合計(jì)268.41億元,合計(jì)在公司類不良貸款中占比79.44%。其中,房地產(chǎn)不良率為5.01%,較上年末延續(xù)走高態(tài)勢,上升0.09個百分點(diǎn)。
民生銀行在年報中稱,將繼續(xù)嚴(yán)格貫徹執(zhí)行國家關(guān)于房地產(chǎn)行業(yè)的決策部署和監(jiān)管要求,積極響應(yīng)國家政策導(dǎo)向,適度有序發(fā)展增量業(yè)務(wù)。根據(jù)業(yè)務(wù)市場化程度,對各類房地產(chǎn)業(yè)務(wù)分類施策,力求量、價、質(zhì)平衡。
民生銀行按投放地區(qū)劃分的貸款分布情況。
數(shù)據(jù)來源:民生銀行2024年度報告(A股)。
就區(qū)域來看,截至2024年末,民生銀行不良貸款主要集中在總部、長江三角洲和西部地區(qū),不良貸款總額分別為170.88億元、122.29億元和108.78億元,合計(jì)占比61.26%,其中總部不良貸款主要是信用卡業(yè)務(wù)。
信用卡業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的一大板塊,近年來民生銀行信用卡業(yè)務(wù)不良壓力逐步顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示,截至2024年末,民生銀行零售(含信用卡)不良貸款總額318.22億元,比上年末增加49.67億元;零售不良貸款率1.80%,比上年末上升0.28個百分點(diǎn)。信用卡不良貸款156.64億元,比上年末增加11.33億元;信用卡貸款不良率3.28%,比上年末上升0.30個百分點(diǎn)。
民生銀行按產(chǎn)品類型劃分的貸款分布情況。
數(shù)據(jù)來源:民生銀行2024年度報告(A股)。
國泰海通證券研報表示,從2024年報數(shù)據(jù)來看,民生銀行資產(chǎn)質(zhì)量緩慢改善,延續(xù)向好方向但季度間仍有波動。不良生成率已連續(xù)四年下降,四季度末不良率、關(guān)注率分別較三季度末下降3BP(基點(diǎn))、11BP(基點(diǎn))至1.47%、2.7%,已消化三季度反彈。房地產(chǎn)、信用卡分別貢獻(xiàn)了不良余額的約1/4。期末撥備覆蓋率142%,短期提升幅度有限。
招商證券研報表示,2024年民生銀行按揭、經(jīng)營貸和信用卡貸款不良率均有不同幅度上升,零售風(fēng)險暴露加劇為行業(yè)共性,后續(xù)觀察宏觀政策發(fā)力效果。
天風(fēng)證券研報表示,資產(chǎn)質(zhì)量方面,2025年一季度民生銀行不良貸款總額660.45億元,比上年末增加4.35億元;不良貸款率1.46%,比上年末下降0.01個百分點(diǎn),需要注意該行不良資產(chǎn)大幅暴露,息差壓力大的風(fēng)險。
民生銀行在2024年財報中稱,風(fēng)險管理是銀行的生命線。民生銀行將嚴(yán)格落實(shí)系統(tǒng)重要性銀行、商業(yè)銀行資本管理辦法等規(guī)定,加強(qiáng)全面風(fēng)險管理,深化合規(guī)經(jīng)營,強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防控和化解,保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好。
在2024年度業(yè)績交流會上,民生銀行行長王曉永表示,該行不良貸款率、不良貸款生成率已連續(xù)四年穩(wěn)步下降。2024年,不良貸款率為1.47%,較 2020年下降0.35個百分點(diǎn)。
對于市場一直比較關(guān)注的房地產(chǎn)、融資平臺等重點(diǎn)領(lǐng)域資產(chǎn)質(zhì)量的情況。民生銀行副行長黃紅日在上述場合回應(yīng),該行房地產(chǎn)領(lǐng)域資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)定。2024年末房地產(chǎn)業(yè)不良貸款額比上年末和6月末均有所下降,不良貸款率為5.01%,比 6月末下降0.28個百分點(diǎn),比上年末略有上升,主要是該行持續(xù)推進(jìn)受困房企的風(fēng)險化解,房地產(chǎn)業(yè)貸款規(guī)模比上年末有所下降。從不良生成來看,2024年房地產(chǎn)業(yè)不良貸款生成額、不良生成率均較2023年略有下降。后續(xù),隨著房地產(chǎn)政策“組合拳”落地見效,預(yù)判中國房地產(chǎn)市場將逐步止跌回穩(wěn),也將為該行風(fēng)險化解創(chuàng)造有利條件。